Финансовый обзор минувшей недели

Обыкновенный конец китайского экономического чуда. Финансовые аналитики приветствуют дальнейшее сближение кредитно-финансовой политики Народного банка Китая и требований свободного рынка. Те, кто ближе к практике биржевой торговли, едва опомнились от шоковой девальвации юаня.
Главной новостью прошедшей недели стала девальвация юаня. 11 августа Народный банк Китая огорошил рынок известием о том, что отныне ценность национальной валюты понизится на 1,9%, чего не случалось вот уже два десятилетия. В 1994 году коммунистическая партия Китая отказалась от системы двух валют, стремясь приблизить растущую экономику к условиям свободного рынка.

В 2015 августовская девальвация юаня – необходимый шаг дальнейшего приспособления руководимого коммунистами хозяйства к свободной торговле на глобальном рынке. По мнению гонконгского экономиста Лю Ли-Ганг, неожиданный шаг китайских финансовых органов представляет собой реакцию на снижение экспорта и риск дефляции;
Лю Ли-Ганг не исключает скорого сокращения банковской ставки, пятого за год, в качестве продолжения кредитно-финансовой политики. Аналитики Международного валютного фонда полагают, что Китай готов вступить в фазу замедленного, но надежного экономического роста; к концу 2015 рост составит 6,8%, к концу 2016 – 6,3%.
Финансовые чиновники в Поднебесной предпринимали различные меры для спасения экономики и сохранения котировок акций национальных предприятий на глобальном рынке. Тем не менее, в июле промышленное производство едва доползло до отметки в 6% роста, хотя аналитики прогнозировали подъем на 6,7%. Розничная торговля почти оправдала прогноз в 10,6%: ее объем вырос на 10,5%. А вот экспорт упал на 8,3%; это самое существенное снижение экспорта за последние четыре месяца.
Конечно, понятно, что иначе и быть не могло. Если страна мало производит, она не в состоянии экспортировать много товаров. Соответственно, мировой рынок лишается дешевой продукции, собранной трудолюбивыми китайцами. Транснациональные корпорации, разместившие в Китае заводы, не получают ту прибыль, на которую рассчитывали. Компании, планировавшие сбыт произведенного на казавшемся бесконечным азиатском рынке, вынуждены искать других потребителей. А разве можно найти достойную замену?
И наконец, самое страшное для запуганных нефтяной лихорадкой трейдеров сырьевого рынка: Китай не нуждается в металле и дополнительных миллионах баррелей сырой нефти. Ему больше некуда спешить.

Все смешалось на фондовом рынке
Заокеанская Уолл-стрит не смогла сдержать нервозности. Трейдеры бросились распродавать акции Apple Inc, Amazon, Nike, Starbucks, Costco и целого ряда других привязанных к китайскому рынку компаний.
Миллиардер Джордж Сорос поторопился избавиться от своей доли в Alibaba Group Holding Ltd. Крупнейшая азиатская интернет-компания Alibaba теряет в цене без надежд на скорое выздоровление; с ноября 2014 этот соперник знаменитого Amazon лишился $100 млрд стоимости. Не поздоровилось и поставщикам сырья: акции Alcoa, американского производителя алюминия, рухнули на 6%; Freeport-McMoRan, перерабатывающий медь и золото, потерял 12,3%.
Три американских индекса вели себя так, будто Китай и США на самом деле представляют собой одно хозяйство. Правда, к концу пятничной торговой сессии индексы оправились от пережитого шока и заглянули в зеленую зону биржевых табло благодаря благоприятным отчетам о состоянии родной американской экономики: промышленный Dow Jones подрос на 0,6%, S&P 500 – на 0,7%, а Nasdaq на 0,1%.
Однако китайский след не удалось изгладить из биржевого анамнеза недели: согласно BATS Global Markets, Уолл-стрит смогла переварить только 5,2 млрд ценных бумаг вместо обычных еженедельных 7,1 млрд акций.

На валютном рынке тоже суматоха
В целом юань потерял 5% по отношению к доллару США за неделю. Руководство народного банка Китая заявило, что экономика страны получила сильный стимул благодаря понижению курса национальной валюты; возможно, статистические данные в августовских отчетах подтвердят справедливость этого заявления.
Между прочим, американским деньгам тоже не поздоровилось. Доллар так и не смог противостоять фунту стерлингов, спрос на который был подогрет стабильностью как годового прироста еженедельного заработка трудящихся Соединенного королевства в 2,8%, так и уровнем безработицы в 5,6%.
Преодолеть положительный тренд единой валюты ЕС доллару удалось только в пятницу. Скромным ростом на 0,07% до $1,1113 за €1 завершена драматическая неделя валютных торгов на фоне низкой безработицы и высокого объема розничных продаж в США.
Благодаря июльскому росту розничных продаж на 0,6%, росту заработной платы и стабильным показателям безработицы, вновь обрели почву надежды на повышение процентной ставки системой Федерального резерва США уже в сентябре. Соответственно, инвестиции устремились на валютный рынок, так что на предстоящей неделе мы увидим растущий доллар. Интенсивность его роста определят новости из еврозоны.
В Европе достигнута договоренность относительно финансовой поддержки Греции, прилежно следующей букве рекомендаций ЕС по реформированию пенсионной системы. В следующую среду Афины получат €86 млрд, как раз чтобы успеть в срок решить проблему с государственными облигациями, хранящимися в ЕЦБ. Премьер-министр Алексис Ципрас больше не тревожит слух европейской финансовой элиты пламенными речами, обличающими алчность крупных корпораций.

О нефти нет хороших новостей
В конце 2014 казалось, что доживем до весны при курсе нефти не ниже $43 за баррель – и увидим небо в алмазах. Дожить-то дожили, а алмазы в небе никто нам показывать не торопится. Совсем наоборот. Июль иссушил последние надежды на восстановление цен на энергоресурсы, и в августе дела обстоят ничуть не лучше.
Нефть не в силах восстановиться в условиях перепроизводства, падения спроса и растущего доллара США. Цена WTI скатилась до $42,13 за баррель, потеряв 2,5% за неделю. Марка Brent перемахнула барьер в $50 за баррель, остановившись на $48,91. Такой дешевизны не было с марта 2009!
Резервуары американских нефтехранилищ заполнены 453,6 млн баррелей, пока не востребованных покупателями. Агентство Baker Hughes насчитало 672 работающих буровых установки в США. Их количество повышается уже четвертую неделю подряд, хотя ежедневный объем производства снижен до уровня первых майских дней – до 9,4 млн баррелей. 
ОПЕК объявил о новом рекорде добычи в 31,5 млн баррелей за месяц. В июльском приливе черного золота на сырьевой рынок заметен приток иранской нефти. В Вене представители Ирана передали в Международное агентство по атомной энергии пакет документов с необходимыми данными о ядерной программе, количестве работающих центрифуг и обогащенном уране. После тщательной проверки всех данных экономические анти-иранские санкции будут приостановлены.
Сенаторы США полагают, что МАГАТЭ делится не всей информацией о состоянии иранских атомных разработок, и обижаются. Стоило ли подписывать соглашение, чтобы потом обижаться "на своих"?
Как и в начале 2015, в Организации основных экспортеров нефти поднимают голос недовольные. Президент Венесуэлы Николас Мадуро в четверг выдвинул предложение о внеочередной встрече для обсуждения стратегии сдерживания падения цен. Страна, чей федеральный бюджет на 45% зависит от нефтедолларов, взмолилась о пощаде. Однако как нет правды на земле, так нет ее и в недрах, насыщенных жидкими углеводородами. Маловероятно, что глас вопиющего будет услышан в саудовской пустыне.

К сожалению, финансовое лето не задалось. В перспективе к концу 2015 года выигравшей стороной останутся Соединенные Штаты, поскольку именно там произойдет повышение процентной ставки и, соответственно, туда направятся финансовые потоки. Ничего нового. Приятные новости ожидают в Иране. Ну а всем остальным остается мечтать о приятных сюрпризах.
В обзоре использованы материалы агентств "Рейтер" и "Блумберг", а также сырые данные официальных отчетов ОПЕК, Управления информации по энергетике США и рейтингового агентства S&P.
Автор: Ирина Фрост (Овчинникова)

Источник - 9tv.co.il